中国最具领导地位的综合房地产开发商之一—碧桂园控股有限公司发布最新公告显示，截至3月31日，碧桂园今年一季度共实现销售认购金额约76亿元（人民币，下同），其中已签约合同销售金额约65亿元，合同销售面积约114万平方米，合同销售金额和面积同比分别强劲增长约82%及53%。

　　碧桂园随后在4月7日宣布邀请接纳收购未赎回之本金总额为人民币4,314,000,000元于二零一三年到期的可换股债券，并拟定发行七年期优先票据。

　　据了解，碧桂园将拟定回购价，邀请可换股债持有人决定是否在此价格同意（或接纳）公司回购。

　　倘若发行票据，碧桂园计划将拟定票据发行所得款项用作根据邀请接纳购回未赎回的可换股债券。

　　碧桂园认为，邀请接纳及拟定票据发行充分显示了集团积极主动的债务管理。拟定票据发行及邀请接纳如顺利完成，可延长集团的平均债务期，有助于维持稳健的流动资金水平。集团认为，拟定票据发行亦可进一步提高集团的国际资本市场地位，加强集团于国际债务资本市场的集资能力，支持集团未来发展。

　　高盛(亚洲)有限责任公司及摩根大通证券有限公司为拟定票据发行的联席账簿管理人兼联席经办人，亦为邀请接纳经办人。

　　碧桂园已向新加坡交易所申请票据于新加坡交易所上市。

 

　　碧桂园2009年业绩公告显示，2009年确认收入总额约175.9亿元人民币，同比上升11.9%，确认收入建筑面积约348.9万平方米，同比增长62.5%；合同销售金额约232.0亿元人民币（超额完成22％），合同销售面积约475万平方米，同比分别增长32%及40%，多项数据创下碧桂园历史新高。

　　延续2009年热销态势，2010年截至3月31日，碧桂园实现销售认购金额约76亿元，其中已签约合同销售金额约65亿元（合同销售面积约114万平方米），待签约金额约11亿元。2010年第一季度，碧桂园合同销售金额和面积同比分别强劲增长约82%及53%。

　　最新由中国房产信息集团联合中国房地产测评中心共同发布《2010年中国房地产企业第一季度销售排行榜》显示，楼市重心已经全面向碧桂园一直重视的二、三线城市转移；在二三线城市具有先驱优势的碧桂园1季度销售面积跻身全国三甲。

　　据悉，碧桂园3月在广东区域销售势头强劲，碧桂园凤凰城（广州）单盘销售认购金额4.1亿元，碧桂园假日半岛、鹤山碧桂园、韶关碧桂园单盘销售额均超过2亿元。

 

　　对于这次的再融资计划，碧桂园有关负责人表示，提早进行再融资并延长平均债务期符合碧桂园审慎及具有前瞻性的财务管理。拟发行票据所得款项将主要会用于提前回购可换股债券。

　　碧桂园相关负责人表示，2009 年和 2010 年年初至今的销售合同表现强劲、现金充足，集团内部已在假设不考虑海外资本市场融资的情形下，于全年现金流预算中作出了回购可换股债券的资金预留。但通过积极跟进资本市场动态，目前出现了一个良好的市场窗口，适宜提早进行再融资并延长集团平均债务期。因此，此次拟发行债券最首要的目的是通过海外资本市场的融资，作出回购可换股债券的资金安排，以达到债务管理的主动性，从而维持强健的财务结构，为公司未来发展提供更大空间。

　　年报数据显示，碧桂园2009年底可动用现金64.29亿元人民币，现金流充足。"碧桂园2009年确认收入及合同销售金额均创历史新高，今年1季度销售理想，账面现金充裕，提前一年为明年的可换股债券再融资，有助于企业的资金合理调配，也有利于公司在未来市场竞争中占据优势地位。"业内人士如此评价。

　　尽管上市后广东省外新增物业还处于初期发展阶段，以及在经济环境及房地产市场环境的双重挑战下，碧桂园2009年资产周转率仍达到31%。据有关负责人介绍，碧桂园大部分产品在开工6至8个月即可开始预售，一般于开工后12至18个月就能完工及交付，有助于保持快速资产周转，实现资金的快速回笼。

　　碧桂园相关负责人表示，此外，碧桂园还有未动用的银信贷约人民币150亿元（截至2010 年2月底），为企业提供充足的资金缓冲。虽然公司帐上有足够的现金偿还可换股债，但以审慎及前瞻性的理财原则，集团希望利用现有的资本市场窗口，提前作出回购安排。